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“十三五”期間，我國農(nóng)藥行業(yè)得到了快速發(fā)展，農(nóng)藥企業(yè)不斷壯大，同時(shí)環(huán)保、安全整治力度不斷加大，企業(yè)投資和產(chǎn)能向西北和華北（主要為內(nèi)蒙古）轉(zhuǎn)移比較強(qiáng)勁，在西北和華北的投資額分別占總投資額的17.66%和25.07%。由于產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、人才、供應(yīng)鏈多樣性，華東地區(qū)的投資依然較多，占總投資額的22.83%。在這些投資中也存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)大宗產(chǎn)品的投資多，而且投資目的地多為黃河上游和長江中上游等，這些風(fēng)險(xiǎn)值得進(jìn)一步識(shí)別和應(yīng)對(duì)。
1 行業(yè)面臨的總體環(huán)境
“十三五”期間，我國化工行業(yè)發(fā)展快速，同時(shí)也存在許多安全環(huán)保問題。為此，早在2015年，工信部就印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)化工園區(qū)規(guī)范發(fā)展的指導(dǎo)意見》(工信部原〔2015〕433號(hào))，此指導(dǎo)意見從規(guī)劃布局、項(xiàng)目管理、安全管理、綠色發(fā)展、兩化深度融合、配套服務(wù)及組織管理等方面提出了化工園區(qū)規(guī)范發(fā)展的具體要求。此后，針對(duì)化工園區(qū)發(fā)展水平參差不齊、園區(qū)安全環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)整體較高等情況，工信部及部分省市結(jié)合自身實(shí)際陸續(xù)開展化工園區(qū)的規(guī)范化與清理整頓工作。 工信部先后開展了長江經(jīng)濟(jì)帶化工企業(yè)及化工園區(qū)摸底排查、城鎮(zhèn)人口密集區(qū)危險(xiǎn)化學(xué)品企業(yè)搬遷改造等工作；國家出臺(tái)了長江保護(hù)法。由此沿江和長江上游的化工企業(yè)生存發(fā)展遭遇了困難，需進(jìn)行搬遷或關(guān)閉。 江蘇省化工企業(yè)眾多，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展，蘇南化工企業(yè)向蘇中、蘇北轉(zhuǎn)移，環(huán)保、安全風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，為此，江蘇從2007年開始持續(xù)對(duì)化工行業(yè)進(jìn)行整治，2016年出臺(tái)“263”專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施方案，即開展“兩減六治三提升”和化工企業(yè)“四個(gè)一批”（關(guān)停一批、轉(zhuǎn)移一批、升級(jí)一批、重組一批）等專項(xiàng)行動(dòng)；制定出臺(tái)《全省化工行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展實(shí)施意見》《江蘇省化工園區(qū)規(guī)范發(fā)展綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系》等文件；對(duì)現(xiàn)有化工園區(qū)進(jìn)行分類整合、改造提升、壓減淘汰，同時(shí)禁止新增化工園區(qū)；2019年響水“3·21”特別重大爆炸事故發(fā)生后立即印發(fā)《江蘇省化工產(chǎn)業(yè)安全環(huán)保整治提升方案》，明確提出壓減化工園區(qū)（集中區(qū)）數(shù)量的要求（圖1）。響水“3·21”特別重大爆炸事故對(duì)江蘇包括農(nóng)藥企業(yè)在內(nèi)的精細(xì)化工企業(yè)沖擊強(qiáng)烈，一度引起了供應(yīng)鏈的緊張甚至斷裂。到2020年10月江蘇第一批認(rèn)定化工園區(qū)14家，化工集中區(qū)15家，由此全省僅保留29家化工園區(qū)化工集中區(qū)。目前江蘇入園的化工企業(yè)為50%~60%，許多企業(yè)還沒有入園。這些園區(qū)外企業(yè)將面臨搬遷、改擴(kuò)建受限或關(guān)閉的局面。 圖1 江蘇化工園區(qū)整治 山東省從2017年啟動(dòng)化工整治、化工園區(qū)認(rèn)定工作（圖2）。2018年山東有6094家化工企業(yè)，2019年底，完成評(píng)級(jí)評(píng)定，公布了85個(gè)化工園區(qū)（包括10個(gè)專業(yè)化工園區(qū)），以及125個(gè)監(jiān)控點(diǎn)。2020年6月化工企業(yè)入園率達(dá)到34%，經(jīng)整治化工企業(yè)數(shù)量減少至4580家。今后，對(duì)園區(qū)外企業(yè)經(jīng)評(píng)級(jí)評(píng)價(jià)不達(dá)標(biāo)的、整改以后還不達(dá)標(biāo)的企業(yè)繼續(xù)關(guān)停；在整治過程中，要求新建項(xiàng)目投資不低于3億元，這對(duì)于精細(xì)化工企業(yè)來說有一定的難度?？陀^地說，山東化工園區(qū)的整治結(jié)果不是很理想，公布的園區(qū)數(shù)量較多，其中許多園區(qū)條件比較差。 圖2 山東化工園區(qū)整治 目前，我國20多個(gè)省市先后公布了化工園區(qū)，農(nóng)藥企業(yè)比較集中的省、市都進(jìn)行了化工整治和園區(qū)整治，其中江蘇省和山東省的化工企業(yè)多，整治力度也大，湖北、河南、遼寧等省也相繼開始了整治。今后化工企業(yè)入園是必然趨勢(shì)，不入園企業(yè)將很難發(fā)展。 需要特別關(guān)注的是，目前針對(duì)黃河流域還沒有出臺(tái)專門的保護(hù)法，隨著化工企業(yè)向西部遷移，人們對(duì)黃河的關(guān)注度不斷增加，今后也可能出臺(tái)有關(guān)黃河的保護(hù)法。農(nóng)藥行業(yè)、農(nóng)藥企業(yè)面臨的環(huán)保、安全壓力依然比較嚴(yán)峻。 2 行業(yè)運(yùn)行情況 根據(jù)中國農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在2016-2020年，農(nóng)藥原藥產(chǎn)量微升，從2016年的129.80萬噸增加到2020年的170.34萬噸（圖3），這很大程度上歸功于我國農(nóng)藥出口的拉動(dòng)。 圖3 “十三五”期間農(nóng)藥原藥產(chǎn)量 根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，農(nóng)藥行業(yè)銷售額總體減少，從2016年的3308.67億元減少到2020年的2280.58億元，利潤也出現(xiàn)了下降，2016年為245.87億元，2020年為190.62億元（圖4），這可能與規(guī)上企業(yè)數(shù)量縮減以及農(nóng)藥行業(yè)所處的國內(nèi)環(huán)保、安全整治有關(guān)。 圖4 “十三五”期間農(nóng)藥行業(yè)營收和利潤 得益于我國農(nóng)藥行業(yè)生產(chǎn)品種多、產(chǎn)業(yè)鏈完備、生產(chǎn)裝備逐步現(xiàn)代化等綜合優(yōu)勢(shì)，農(nóng)藥出口保持了總體增長態(tài)勢(shì)（圖5）。 圖5 “十三五”期間農(nóng)藥出口數(shù)量和金額 3 產(chǎn)業(yè)投資 據(jù)公開披露/報(bào)道（注：對(duì)部分投資離譜的項(xiàng)目或計(jì)劃進(jìn)行了合理剔除），“十三五”期間農(nóng)藥行業(yè)生產(chǎn)性投資額為687.6億元，其中上市公司373.7億元，占比54.3%，非上市公司（含新三板掛牌公司）313.9億元，占比45.7%（圖6）。2016年到2020年投資額逐年增加，分別為33.80億元、66.23億元、109.32億元、168.86億元和308.92億元（圖7），筆者認(rèn)為2016-2018年的投資數(shù)額比較正常，2019年和2020年投資額較大，是由于江蘇響水“3 21”爆炸事故后許多企業(yè)在短期內(nèi)公布了向外擴(kuò)展的計(jì)劃所致。而實(shí)際上2020年一些投資額不能形成有效投資。 圖6 各投資主體的投資額占比 “十三五”期間，投資形成的新產(chǎn)能為：原藥65.3萬噸/年，中間體91.8萬噸/年，制劑53.1萬噸/年， 其他（如助劑、除草劑解毒劑、增效劑等）9.7萬噸/年 (圖8)。按照投資主體分，上市公司原藥增加產(chǎn)能35.3萬噸/年，非上市公司30.0萬噸/年；上市公司農(nóng)藥中間體增加產(chǎn)能32.7萬噸/年，非上市公司59.1萬噸/年；上市公司制劑新增產(chǎn)能32.3萬噸/年，非上市公司20.8萬噸/年。 圖7 各年度投資額 圖8 “十三五”期間投資新形成的生產(chǎn)能力 3.1 分區(qū)投資情況 3.1.1西北地區(qū)（陜西、甘肅、寧夏、青海、新疆） 隨著長三角、珠三角以及部分沿江沿海區(qū)域環(huán)保壓力增加，許多化工企業(yè)開始轉(zhuǎn)移產(chǎn)能。西北地區(qū)的投資主要在陜西、甘肅和寧夏，青海和新疆幾乎沒有。由圖9可知，“十三五”期間在西北三省的投資總額為121.4億元，陜西、甘肅和寧夏分別為8.2億元、51.6億元和61.6億元，在陜西的投資較少。投資地主要分布于甘肅3個(gè)園區(qū)、寧夏3個(gè)園區(qū)和陜西的2個(gè)園區(qū)（表 1）。此期間投資形成的產(chǎn)能：中間體新增產(chǎn)能最大，為18.5萬噸/年，其次為原藥8.2萬噸/年，制劑最少，為3.0萬噸/年（圖 10）。 圖 9 西北三省區(qū)投資額 表 1 西北地區(qū)投資地分布 圖 10 農(nóng)藥相關(guān)產(chǎn)品新增生產(chǎn)能力 3.1.2 華北地區(qū)（北京、天津、河北、山西、內(nèi)蒙古自治區(qū)） 在華北地區(qū)的投資總額為172.4億元，主要投資于內(nèi)蒙古自治區(qū)，投資額為 165.1億元，占這個(gè)地區(qū)投資總額的95.77% (圖 11)。投資形成的產(chǎn)能：原藥18.3萬噸/年、中間體37.8萬噸/年、制劑10.0萬噸/年，其他 0.7 萬噸/年(圖 12)。投資地主要為內(nèi)蒙古自治區(qū)的阿拉善、烏海和鄂爾多斯，山西的運(yùn)城，河北滄州和晉州（表 2）。 圖 11 華北三省區(qū)投資額 圖 12 在華北地區(qū)新增的產(chǎn)能 表 2 華北地區(qū)的投資地分布 3.1.3 華東地區(qū)（山東、江蘇、安徽、浙江、福建、上海） “十三五”期間在華東地區(qū)的投資相對(duì)還是較多，這得益于這個(gè)地區(qū)人力資源多，技術(shù)水平高， 市場資源好?？偼顿Y額為157億元，主要投資于江蘇和山東，分別為71.1億元和63.7億元，占比分別為 45.28%、40.57%；在安徽的投資較少，為20.1億元，浙江則非常少，為2.1億元（圖13）。所形成的產(chǎn)能為原藥18.8萬噸/年、中間體12.7萬噸/年、制劑21.0萬噸/年、其他0.05萬噸/年（圖 14）。投資地主要為安徽的合肥和淮北，江蘇的南通、淮安、新沂、南京，山東的濰坊、濱州、濟(jì)寧、平渡，浙江上虞（表3）。雖然近年農(nóng)藥行業(yè)的投資和產(chǎn)能不斷在向西北、華北轉(zhuǎn)移，但在華東地區(qū)還有很多的高新尖項(xiàng)目投資。 圖 13 華東地區(qū)多省的投資額 圖 14 華東地區(qū)新增產(chǎn)能 表 3 華東地區(qū)投資地分布 3.1.4 東北地區(qū)（遼寧、吉林、黑龍江） 由于環(huán)境和經(jīng)濟(jì)因素，在東北地區(qū)投資較少，總投資額為28.4億元，其中遼寧、吉林和黑龍江的投資額分別為12.0億元、3.2億元、13.2億元（圖 15）。新增產(chǎn)能為原藥3.55萬噸/年、中間體1.6萬噸/年、制劑0.70萬噸/年（圖 16）。主要在遼寧省葫蘆島、吉林省吉林市、黑龍江省佳木斯和安達(dá)市進(jìn)行投資（表 4）。 圖 15 東北地區(qū)的投資額 圖 16 東北地區(qū)新增產(chǎn)能 表 4 東北地區(qū)的主要投資地分布 3.1.5 華中地區(qū)(湖北、湖南、河南、江西) 近年來，華中地區(qū)投資較熱，投資總額為89.9億元，投資主要集中于湖北與江西，總額分別為35.0億元和47.7億元，占比分別為38.92%和53.06%；在河南投資6.8億元，湖南0.4億元（圖 17）。新增產(chǎn)能原藥6.72萬噸/年、中間體11.09萬噸/年、制劑12.05萬噸/年、其他0.1萬噸/年（圖 18）。 圖 17 在華中地區(qū)各省的投資額 圖 18 華中地區(qū)新能產(chǎn)能 表 5 華中地區(qū)主要投資地分布 3.1.6 西南地區(qū)(四川、重慶、貴州、云南、西藏) 西南地區(qū)總投資額為64億元，主要集中于四川和重慶，投資額分別為45.3億元和18.7億元。新形成的產(chǎn)能為原藥8.45萬噸/年、中間體8.0萬噸/年、制劑6.5萬噸/年。四川的投資地有廣安經(jīng)開區(qū)、樂山化工園區(qū)、綿陽經(jīng)開區(qū)，重慶投資地為長壽經(jīng)開區(qū)、萬盛工業(yè)園區(qū)。 3.2 投資主要風(fēng)險(xiǎn)因素 以上從各個(gè)方面較全面地介紹了“十三五”期間農(nóng)藥行業(yè)在全國主要地區(qū)的投資情況。這些投資在多個(gè)方面存在一定風(fēng)險(xiǎn)：⑴ 主要投資于大宗產(chǎn)品，投資最多的產(chǎn)品有草銨膦、草甘膦、2,4-滴、吡唑醚菌酯、烯草酮、硝磺草酮等，而特色產(chǎn)品投資較少，特色產(chǎn)品的新增產(chǎn)能主要在華東地區(qū)；⑵ 投資地點(diǎn)主要為黃河上游（包括內(nèi)蒙古烏海、阿拉善、寧夏寧東基地、蘭州新區(qū)）和長江上游[包括重要支流 (重慶、四川廣安、樂山)]；⑶ 投資的主體為上市公司和體量大的非上市公司，中小企業(yè)投資計(jì)劃很少；⑷ 可能存在一些偶發(fā)因素，如今后黃河保護(hù)法列入立法計(jì)劃，對(duì)黃河上游的企業(yè)就會(huì)產(chǎn)生很大的影響；⑸ 產(chǎn)能轉(zhuǎn)入較多的西北和東北，今后在人力資源潛力方面可能會(huì)面臨很大困境。這些風(fēng)險(xiǎn)可能或多或少對(duì)投資的效益產(chǎn)生影響，如對(duì)大宗產(chǎn)品投資多，會(huì)造成產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品盈利空間大大降低；在黃河上游和長江上游建廠的企業(yè)有可能面臨搬遷或關(guān)閉。 “十三五”期間投資最熱的產(chǎn)品中，殺蟲劑有氯蟲苯甲酰胺、菊酯類殺蟲劑（聯(lián)苯菊酯、功夫菊酯）、甲氨基阿維菌素苯甲酸鹽、溴蟲腈、丁醚脲、啶蟲脒、噻蟲嗪等，這些產(chǎn)品投資規(guī)模很大；殺菌劑有吡唑醚菌酯、苯醚甲環(huán)唑、丙環(huán)唑、氟環(huán)唑、氟啶胺、丙硫菌唑等；除草劑有草銨膦、草甘膦、2,4-滴、硝磺草酮、烯草酮、煙嘧磺隆、氟磺胺草醚、甲基二磺隆等；中間體有聯(lián)苯醇、功夫酸(酰氯)、苯醚醛、1,3-環(huán)己二酮、亞磷酸二甲酯、甲基亞磷酸二乙酯、甘氨酸、乙基氯化物、三氯吡啶醇鈉等。 3.3 投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施 隨著我國農(nóng)藥行業(yè)不斷發(fā)展，農(nóng)藥企業(yè)投資在不斷增加，應(yīng)該如何更好地進(jìn)行投資、規(guī)避投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)。從目前看，可以從以下幾個(gè)方面著手：⑴ 匹配度，從自身出發(fā)，根據(jù)企業(yè)的情況進(jìn)行投資，秉持適合自己的才是最好的，同時(shí)投資要與自家融資/投資能力匹配。⑵ 聚集度，堅(jiān)持不扎堆，少聚 集，即便到化工園區(qū)內(nèi)發(fā)展，也應(yīng)要求有關(guān)方面適當(dāng)控制招商引資的沖動(dòng)。⑶ 差異度，不能一味投資大宗產(chǎn)品，要選擇競爭性品種、差異化品種進(jìn)行投 資。⑷ 創(chuàng)新維度，要不斷進(jìn)行工藝技術(shù)開發(fā)，保持工藝技術(shù)領(lǐng)先，并保持研發(fā)活動(dòng)可持續(xù)性，同時(shí)加強(qiáng)海外市場開拓與維護(hù)?？傊髽I(yè)要綜合考慮以 上4個(gè)方面，制定適合的投資活動(dòng)。 4 情景展望 長期以來我國農(nóng)藥行業(yè)以投資、生產(chǎn)大宗產(chǎn)品或過專利期產(chǎn)品為主，這都是基于成本競爭力。當(dāng)利潤完全依賴成本支撐，對(duì)成本的波動(dòng)缺乏免疫力，則成本常常攸關(guān)企業(yè)生死；而成本優(yōu)勢(shì)建立在規(guī)模紅利之上，規(guī)模紅利又具有強(qiáng)時(shí)間屬性，即成本優(yōu)勢(shì)不可持續(xù)；而競爭力基于成本而非獨(dú)特價(jià)值，缺乏壁壘和不可替代性，當(dāng)面臨激烈競爭，則只能犧牲利潤。只有產(chǎn)品具有獨(dú)特價(jià)值、產(chǎn)業(yè)鏈完備以及具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，在市場中才更有競爭力，也才有更大發(fā)展和生存空間。 目前新冠病毒持續(xù)傳播，全球經(jīng)濟(jì)疲軟、地緣政治緊張，我國農(nóng)藥使用零增長政策等，農(nóng)藥的增量空間變小，存量市場的競爭會(huì)更加激烈，市場向龍頭企業(yè)集中成為必然。在產(chǎn)業(yè)集中度提高的過程中，龍頭企業(yè)、冠軍型企業(yè)會(huì)對(duì)其他企業(yè)形成擠壓，未來行業(yè)集中度會(huì)越來越高。而龍頭企業(yè)、冠軍企業(yè)在更高平臺(tái)進(jìn)行淘汰賽，或與國際化大公司正面交鋒，并蠶食中小企業(yè)的市場份額。事實(shí)上，大量中小企業(yè)能夠發(fā)展到今天，得益于過去市場增長和粗放成長；中小企業(yè)要在此競爭中生存，必須發(fā)展差異化產(chǎn)品（或獨(dú)特性產(chǎn)品），而建設(shè)規(guī)模與企業(yè)籌融資能力要相匹配。